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形态理论(一)——反转形态
来源: 何老师
2019-05-22
形态理论是技术分析的重要组成部分,它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析,并且配合成交量的变化,推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和中继形态,反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后,决定改变原有趋势,而采取相反的发展方向,中继形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹,分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果,进行行动。

形态理论概述:

形态理论是技术分析的重要组成部分,它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析,并且配合成交量的变化,推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和中继形态,反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后,决定改变原有趋势,而采取相反的发展方向,中继形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论是通过研究股价所走过的轨迹,分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果,进行行动。

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形态理论第一章——反转形态

反转形态的市场含义:

反转形态是指股票价格改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现,而经过横向运动后改变了原有的方向。反转形态的规模,包括空间和时间跨度,决定了随之而来的市场动作的规模,也就是说,形态的规模越大,新趋势的市场动作也越大。在底部区域,市场形成反转形态需要较长的时间,而在顶部区域,则经历的时间较短,但其波动性远大于底部形态。交易量是确认反转形态的重要指标,而在向上突破时,交易量更具参考价值。

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1,双重底(W型底)


W底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态,一般发生于波段跌势的末期,一般不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市场,必须会以一段中期底部与其相对应,也就是说,一个W底所酝酿的时间,有其最少的周期规则,所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。


W底形态的形成是由于价格长期下跌后,一些看好后市的投资者认为价格已经很低,具有投资价值,期待性买盘积极,价格自然回升,但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码,所以在大型投资机构的打压下,价格又回到了第一个低点的位置,形成支撑。这一次的回落,打伤了投资者的积极性。从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力,价格再次向上突破时,要伴随活跃的成交,W底才算正式成立。如果向上突破不成功,则行情要继续横向整理。价格在突破颈线后,颈线压力变为支撑,行情在此时会出现回抽,回档至颈线附近受到支撑将开始波段上涨。


W底的构成要素,有以下两大条件:

   

  ⒈W底第一个低点与第二个低点之间,两者至少必须有比较长距离,市场中有时候会出现短期的双底走势,这不能算作W底,只能算是小行情的反弹底,且常为一种诱多陷阱。

   

  ⒉第一个低点的成交比较活跃,第二个低点的成交却有所减弱。

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2,三重顶(底)

  • 三重顶(底)形态是头肩形态的一种小小的变体,它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置,有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲,三重顶(底)与双重顶(底)也有相似的地方,前者比后者多折腾了一次。


  • 应用和识别三重顶(底)主要是用识别头肩形的方法,直接应用头肩形的结论和应注意的事项。头肩形适用的东西三重顶(底)都适用,这是因为三重顶(底)从本质上说就是头肩形。有些文献上甚至不把三重顶(底)单独看成一类形态,而直接纳入头肩形态。三重顶图示:

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3,头肩顶(底)

  • K线在经过一段时日聚集后,在某一价位区域内,会出现三个顶点(底点),但其中第二个顶点(底点)较其它两个顶点(底点)更高(更低)的型态,这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶;一底二肩的为头肩底型。然而,有时也可能出现三个以上的顶点或底点,若出现一个或二个头部(或底部),两个左肩与右肩,称为复合型头肩顶(或复合型头肩底)。


  • 值得注意的是,头肩顶形态完成后,向下突破颈线时,成交量不一定扩大,但日后继续下跌时,成交量会放大。头肩底向上突破颈线,若没有较大的成交量出现,可靠性将降低,或者会再跌回底部整理一段时间,积蓄买方力量才能上升。



头肩顶图示:

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4,圆弧底(顶)


  • 圆弧底形态属于一种盘整形态,多出现在价格底部区域,是极弱势行情的典型特征。其形态表现在K线图中宛如锅底状。

       

  • 圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后,卖方的抛压逐渐消失,空方的能量基本上已释放完毕,许多的高位深度套牢盘,因价格跌幅太大,只好改变操作策略,继续长期持仓不动。但由于短时间内买方也难以汇集买气,价格无法上涨,加之此时价格元气大伤,价格只有停留在底部长期休整,以恢复元气,行情呈极弱势。持仓人不愿割肉,多头也不愿意介入,价格陷入胶着,震幅小的可怜,此时,价格便会形成圆弧底形态,该形态也被称之为价格“休眠期”。

       

  • 在圆弧底形态中,由于多空双方皆不愿意积极参与,价格显得异常沉闷,这段时间也显得漫长,在形态内成交量极小。圆弧底形态通常是大型投资机构吸货区域,由于其炒作周期长,故在完成圆弧底形态后,其涨升的幅度也是惊人的。


  • 金价在1996年2月到2005年初,长达9年的时间构建的一圆弧底形态,在2005下半年回抽确认突破有效后,就发动了一波快速上涨的趋势。由于圆弧底形态的有效性,再加上它的长周期,我们有理由相信这是1980-2000长达20年的大熊市的趋势转折,其后将有相对应周期的大牛市。


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5,V形反转


  • V形反转是实战中比较常见的、力度较强的反转形态,往往出现在市场剧烈波动之时,在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点,随后就改变原来的运行趋势,股价呈现出相反方向的剧烈变动。


  • V形反转在投资品种的K线组合里是很多见的。V形反转是一种强烈的上涨信号。它的出现一般都是K线趋势经过一段较长时间的下跌后,在下跌接近底部时,以连续长阴下跌的方式,使投资者产生恐慌心理,然后再利用连续长阳快速上攻,这时K线拐头向上而且有相当一段的持续性。因此在K线图形上形成了一个V字。


特征:

⑴出现在急速下跌之后。


⑵在急速恐慌性下跌末期,空头能量得到了彻底的宣泄,这时做多的力量已开始堆积,会迅速反转,掉头向上。反应敏捷者蜂拥而入,很快把价格推了上去。


⑶V形反转启动速度很快,在底部停留的时间极短,反应慢的投资者容易错过。可操作性差些。下单速度慢不易成交,这时如果对后市判断正确可追高买进,否则机会稍纵即逝。

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反转形态的总结:


1)在市场上事先确有趋势存在,是所有反转形态存在的前提。


2)现行趋势即将反转的第一个信号,经常是重要的趋势线被突破。


3)形态的规模越大,则随之而来的市场动作也越大。


4)顶部形态所经历的时间通常短于底部形态,但其波动性较强。


5)底部形态的价格范围通常较小,但其酝酿时间较长。


6)交易量在验证向上突破信号的可靠性方面,更具参考价值。

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